O que é opções backdating opções backdating ocorre quando as empresas concedem opções para seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço significativamente menor da ação. Suspeita-se que estas situações não são uma coincidência e que o conselho ou executivos foram concedidas opções com base em uma data passada, a fim de tornar essas opções mais rentáveis. À primeira vista, as opções de compra representam a maneira perfeita de amarrar um nível de remuneração dos executivos ao desempenho da empresa porque, à medida que o preço da ação da empresa aumenta, o mesmo acontece com o retorno que o executivo receberá. No entanto, este conceito não é perfeito e há maneiras que os executivos podem tirar proveito da forma como as opções são concedidas, a fim de ganhar dinheiro. Um preço de exercício de opções é geralmente escolhido tomando o preço de fechamento de ações no dia em que a opção foi concedida, calculando uma média dos dias de preços altos e baixos ou tomando o preço de fechamento dos dias anteriores negociação. Por exemplo, suponha que seja 16 de agosto de 2006, eo preço de fechamento da ação da XYZ Corp. é de 45. Em 1 de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp estava em um mínimo de seis meses de 25. Tecnicamente, Concedido hoje deve suportar um preço de exercício de 45. Em uma situação retroativa, no entanto, as opções seriam concedidas hoje (16 de agosto), mas seu dia de concessão seria 01 de junho, a fim de dar as opções de preço de exercício menor. Opções backdating derrota a finalidade de vincular uma remuneração de executivos para o desempenho da empresa, porque o portador das opções já terá experimentado um ganho. No passado, apenas as opções concedidas deveriam ser divulgadas à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) no prazo de dois meses a contar da data de concessão das opções, o que dá às empresas uma janela de retroacção. Devido à implantação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002. a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a relatar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu essa brecha. O ato de conceder opções com preços de exercício menores do que o atual preço de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroceder as opções pode estar em violação do plano de opções da empresa, um acionista-documento aprovado que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, backdating pode ser considerado um ato de fraude e uma investigação SEC pode resultar. Para se inclinar mais sobre as opções, consulte Opções Tutorial Básico e Opções Spread Strategies. A prática de opções backdating aterrou muitas companhias no hotseat. A SEC investiga constantemente possíveis casos. Leia a resposta Compreenda como as opções podem ser usadas em ambos os mercados bullish e bearish, e aprenda o básico das opções que avaliam e certos. Leia a resposta Como um resumo rápido, as opções são derivativos financeiros que dão a seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por. Leia a resposta Antes de aprender sobre opções exóticas, você deve ter uma boa compreensão das opções regulares. Ambos os tipos de opções. Leia Resposta Saiba como funcionam os preços de exercício das opções de compra e de venda e entenda como diferentes tipos de opções podem ser exercidas. Este formulário de compensação de executivo pode representar sérios riscos para os investidores. Sempre que o dinheiro está envolvido, um escândalo é certo para seguir. Descubra como um estudo da universidade explodiu a tampa fora deste. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprenda o lado bom, ruim e feio deste tipo de pagamento. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Compreenda como negociar opções do índice com esta introdução simples. As ações não são os únicos títulos subjacentes opções. Saiba como usar as opções FOREX para obter lucros e hedging. O processo de outorga de uma opção datada antes da data. Datando qualquer documento por uma data anterior àquela em que o. Uma forma de concessão de opções em que a adjudicação de opções é adiada. Uma lista de opções concede a um empregado ou funcionários de uma empresa. Uma prática onde os detentores de opções fraudulentamente alegam ter exercido. Uma prática de concessão de opções em que as opções são concedidas a. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Opções backdating Tempo Real após Horas Pre-Market Notícias Resumo de Cotações de Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Backdating de bolsas de opção de ações executivas (ESO) O que é backdating Backdating é a prática de marcar um documento com uma data que precede a data real. Qual é o benefício dos subsídios ESO de backdance Os ESOs geralmente são concedidos ao preço de mercado, ou seja, o preço de exercício das opções é ajustado para igualar o preço de mercado do estoque subjacente na data de concessão. Como o valor da opção é maior se o preço de exercício for menor, os executivos preferem receber opções quando o preço da ação estiver em seu nível mais baixo. Backdating permite aos executivos escolher uma data passada quando o preço de mercado era particularmente baixo, inflando assim o valor das opções. Um exemplo ilustra o benefício potencial da retro-datação para o receptor. O Wall Street Journal (ver discussão do artigo abaixo) apontou uma concessão de opção de CEO em outubro de 1998. O número de ações sujeitas a opção foi de 250.000 eo preço de exercício foi de 30 (o mínimo no gráfico de preços de ações abaixo). Dado um ano De 85, o valor intrínseco das opções no final do ano foi (85-30) x 250.000 13.750.000. Em comparação, se as opções tivessem sido concedidas ao preço de fim de ano quando a decisão de conceder as opções realmente poderia ter sido feita, o valor intrínseco no final do ano teria sido zero. Backdating de concessões de ESO ilegais Backdating de concessões de ESO não é necessariamente ilegal se as seguintes condições forem mantidas: Nenhum original forged. Backdating é claramente comunicada aos acionistas da empresa. Afinal, são os acionistas que pagam efetivamente a compensação inflada que normalmente resulta de ESOs retroativas. A retroatividade não viola os planos de opções aprovados pelos acionistas. A maioria dos planos de opções aprovados pelos acionistas proíbe as concessões de opções em dinheiro (e, portanto, backdating para criar subsídios em dinheiro), exigindo que os preços de exercício da opção não sejam inferiores ao valor justo de mercado da ação na data em que o Decisão de concessão. Backdating é devidamente reflectido nos ganhos. Por exemplo, uma vez que a data-base é utilizada para escolher uma data de concessão com um preço mais baixo do que na data da decisão efectiva, as opções estão efectivamente dentro do dinheiro na data da decisão e os lucros devem ser reduzidos para o ano fiscal da conceder. (De acordo com a APB 25, a regra contábil que estava em vigor até 2005, as empresas não tiveram que gastar as opções, a menos que estivessem no dinheiro. No entanto, sob o novo FAS 123R, a despesa é baseada no justo valor de mercado Na data de concessão, de modo que até mesmo as opções de dinheiro devem ser passadas como despesa.) Como a retro-datação normalmente não é refletida adequadamente nos lucros, algumas empresas que recentemente admitiram a retro-datação das opções reajustaram os lucros dos últimos anos. Backdating é devidamente refletida em impostos. O preço de exercício afeta a base que é usada para estimar a despesa de compensação da empresa para fins fiscais e qualquer ganho de capital para o beneficiário da opção. Assim, um preço de exercício artificialmente baixo pode alterar os pagamentos de impostos tanto para a empresa como para o beneficiário da opção. Além disso, as opções at-the-money são consideradas remuneração baseada no desempenho e, portanto, podem ser deduzidas para fins fiscais mesmo que os executivos sejam pagos em mais de 1 milhão (ver Seção 162 (m) do Internal Revenue Code). No entanto, se as opções estavam efetivamente dentro do dinheiro na data da decisão, elas podem não se qualificar para essas deduções fiscais. Infelizmente, essas condições raramente são atendidas, tornando ilegal a concessão de subsídios na maioria dos casos. (Na verdade, pode-se argumentar que, se essas condições se mantiverem, há poucas razões para retroceder as opções, porque a empresa pode simplesmente conceder opções de dinheiro no lugar.) Como sabemos que o backdating ocorre na prática David Yermack of NYU foi o primeiro pesquisador a documentar alguns padrões peculiares de preços de ações em torno de bolsas do ESO. Em particular, ele descobriu que os preços das ações tendem a aumentar logo após as doações. Ele atribuiu a maior parte desse padrão para conceder o prazo, pelo qual os executivos receberiam opções antes dos aumentos preditos de preços. Este estudo pioneiro foi publicado no Journal of Finance em 1997, e é definitivamente vale a pena ler. Em um estudo que comecei em 2003 e que foi divulgado no primeiro semestre de 2004 e que foi publicado em Management Science em maio de 2005 (disponível em biz. uiowa. edufacultyelieGrants-MS. pdf), descobri que os preços das ações também tendem a diminuir antes Subvenções. Além disso, o padrão de preços pré e pós-concessão se intensificou ao longo do tempo (ver gráfico abaixo). No final da década de 1990, o padrão de preços agregado tinha se tornado tão pronunciado que eu pensei que havia mais na história do que apenas concessões sendo cronometradas antes de insiders corporativos previam os preços das ações a aumentar. Isso me fez pensar sobre a possibilidade de alguns dos subsídios terem sido antigos. Descobri ainda que o mercado de ações global apresentou pior do que o que é normal imediatamente antes das subvenções e melhor do que o que é normal imediatamente após as subvenções. A menos que insiders corporativos possam prever movimentos de curto prazo no mercado de ações, meus resultados forneceram mais evidências em apoio à explicação de backdating. Randy Heron, da Universidade de Indiana, e eu examinamos o padrão de preços das ações em torno das subvenções do ESO antes e depois de uma nova exigência da SEC em agosto do ano passado, em um segundo estudo publicado no Journal of Financial Economics (disponível em biz. uiowa. edufacultyelieGrants-JFE. pdf) 2002 que as concessões de opção devem ser relatadas dentro de dois dias úteis. O gráfico abaixo mostra o efeito dramático desta nova exigência no desfasamento entre as datas de concessão e de depósito. Na medida em que as empresas cumprem este novo regulamento, a retroacção deve ser fortemente reduzida. Assim, se backdating explica o padrão de preço das ações em torno de concessões de opção, o padrão de preços deve diminuir após a nova regulamentação. Na verdade, descobrimos que o padrão de preços das ações é muito mais fraco desde a entrada em vigor da nova regulamentação. Qualquer padrão restante é concentrado no par de dias entre a data de concessão reportada ea data de arquivamento (quando o backdating ainda pode funcionar), e por períodos mais longos para a minoria de subvenções que violam os requisitos de relatórios de dois dias. Interpretamos estas constatações como fortes evidências de que o retrocesso explica a maior parte do padrão de preços em torno das subvenções do ESO. Há também alguma evidência anedótica relativamente adiantada de backdating. Um exemplo particularmente interessante é o da Micrel Inc. Durante vários anos, a Micrel permitiu que seus funcionários escolhessem o preço mais baixo para o estoque dentro de 30 dias após receber as opções. Depois que estes termos da opção conservada em estoque vieram à atenção do IRS em 2002, elaborou um negócio secreto com Micrel que permitisse que Micrel escapasse 51 milhão nos impostos e exigiu o IRS para manter-se quieto sobre os termos da opção. Remy Welling, um auditor sênior no IRS, foi convidado a assinar o acordo no final de 2002. Em vez disso, ela decidiu arriscar o processo criminal por soprar o apito. Um artigo de 2004 NY Times descreve este caso em maior detalhe (o artigo está disponível aqui), e assim faz um artigo de 2006 em Tax Notes Magazine (disponível aqui). Em uma entrevista de 2004 CNBC, Remy Welling disse que esse particular - bem, o seu chamado um plano de 30 dias de volta, é mesmo generalizada em Silicon Valley e talvez em todo o país. Que sobre carregamento de mola e esquiva de bala Os termos quotspring Loadingquot e quotbullet esquivando-se referem-se às práticas de concessão de opção de tempo a ter lugar antes de boas notícias esperadas ou depois de más notícias esperadas, respectivamente. Parece familiar Isso é o que o professor Yermack hipótese em seu artigo discutido acima, embora ele nunca usou esses termos. A evidência coletiva sugere que essas práticas desempenham um papel menor na explicação do retorno agregado das ações em torno das doações. Por exemplo, se a mola-carregamento e a esquiva da bala jogaram um papel principal, nós devemos observar diminuições pronunciadas do preço antes das concessões e dos aumentos após concessões não obstante se estão arquivadas na hora, mas nós dont. Assim, parece que (a) carga de mola e esquiva de bala não são generalizadas ou (b) estas práticas tipicamente não conseguem bloquear ganhos substanciais para os destinatários da opção. Um par de notas relacionadas: Anúncios de notícias positivas após os subsídios é consistente com ambos carregamento de mola e backdating. Assim, tais anúncios de notícias não implicam necessariamente carregamento de mola. O termo quotforward namoro também tem sido usado para descrever a prática de definir a data de concessão para ocorrer após a previsão de futuros declínios de preços e ou antes de prever futuros aumentos de preços. No entanto, este termo tem sido usado imprecisamente na mídia. Por exemplo, a Microsofts pratica antes de 1999 a utilização do preço de mercado mais baixo durante os 30 dias posteriores a 1 de Julho (que foi quando a subvenção foi emitida), uma vez que o preço de exercício foi referido como datação a prazo. No entanto, esta é apenas uma variação de backdating, porque o preço de exercício não pode ser definido até que os 30 dias se passaram, em que um ponto pode olhar para trás para ver qual era o menor preço. Em julho de 2005, a empresa de software Mercury Interactive Corp. do Vale do Silício anunciou que seu conselho havia nomeado um comitê especial para investigar as subsídios de ações anteriores em conexão com uma sondagem informal da SEC iniciada em novembro de 2004. Uma investigação interna revelou 49 casos em que a data reportada de uma concessão de stock-option da Mercury diferiu da data em que a opção parece ter sido efectivamente concedida. Em conseqüência, três executivos superiores em Mercury, including o CEO, renunciaram em novembro 2005. O preço de ação caiu 25 em cima da notícia das circunstâncias backdating e das demissões executivas. Como a empresa não pôde reajustar o ganho para contabilizar a opção de retroativamente em tempo hábil e atrasar outros registros de ganhos com a SEC, suas ações foram retiradas da lista no início de 2006. Impulsionadas pelo caso Mercury e outras investigações da SEC, a Wall Street Journal (WSJ) publicou uma grande história sobre a questão do backdating em 11 de novembro de 2005 (disponível aqui). Em uma história de acompanhamento, forneci ao WSJ dados que permitiram identificar seis empresas como backdaters possíveis (disponíveis aqui). A publicação deste artigo em 18 de março de 2006 desencadeou vários eventos entre as empresas identificadas: Comverse Technology Inc. indicou que vai repor mais de cinco anos de resultados financeiros e três executivos (incluindo o CEO) renunciaram. Além disso, procuradores federais iniciaram uma investigação criminal de práticas de outorga de opções de ações e uma ação coletiva foi iniciada no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York em nome dos acionistas da Comverse. O UnitedHealth Group Inc. suspenderá várias formas de remuneração dos executivos seniores, incluindo opções de ações. Um processo de acionista (apoiado pelo procurador-geral de Minnesota) alega que os acionistas foram prejudicados por outdated opções de concessão. Vitesse Semiconductor Corp. colocou o CEO Louis R. Tomasetta e outros dois altos executivos em licença administrativa e poderia reafirmar três anos de resultados financeiros. Um artigo do WSJ publicado em 5 de maio de 2006 (disponível aqui) resumiu alguns desses eventos e discutiu alguns dos efeitos sobre o valor dos acionistas. Por exemplo, o artigo sugeriu que a capitalização de mercado do UnitedHealth Group caiu 13 bilhões desde perguntas sobre as práticas de concessão de opções surgiu. A redução da capitalização de mercado, presumivelmente, reflete efeitos diretos, tais como os listados acima, e efeitos indiretos, como interrupções nas operações e conseqüências de uma reputação manchada. Quantos subsídios do ESO foram antigos Em um novo documento de trabalho com Randy Heron, estimamos que 23 dos subsídios não programados em dinheiro para executivos de topo datados entre 1996 e agosto de 2002 foram antigos ou manipulados de outra forma. Essa fração foi reduzida a metade como resultado da nova exigência de relatórios de dois dias que entrou em vigor em agosto de 2002. No entanto, entre a minoria de subsídios que são apresentados com atraso (ou seja, mais de dois dias úteis após as supostas datas de concessão), a prevalência De backdating é aproximadamente o mesmo que antes de agosto de 2002. (A fração de concessões que são arquivadas atrasado está diminuindo firmemente, mas em 2005 era ainda aproximadamente 13.) Quando uma fração não trivial das concessões que são arquivadas no tempo é também Backdated, o benefício de backdating é muito reduzido em tais casos. Nós também achamos que a prevalência de backdating difere entre as características da empresa backdating é mais comum entre empresas de tecnologia, pequenas empresas e empresas com alta volatilidade dos preços das ações. Finalmente, estima-se que quase 30 das empresas que concederam opções para altos executivos entre 1996 e 2005 manipularam um ou mais desses subsídios de alguma forma. Isso equivale a mais de 2.000 empresas (Observe, no entanto, que muitas dessas empresas já não existem como empresas públicas independentes.) O estudo completo está disponível aqui. Quantas empresas serão capturadas por ter concessões retroativas Eu acredito que apenas uma minoria de empresas que se empenharam em backdating de concessões de opção será capturado. Em outras palavras, nunca veremos o iceberg completo. Há pelo menos duas razões para isso: Backdating pode ser difícil de identificar. Em primeiro lugar, se for utilizado um período de retroacção de 30 dias no caso de opções de retroacção, o preço da acção na suposta data de concessão não será necessariamente baixo para o período centrado nesta data e é provável que tenha havido muitos outros preços Durante o ano que foram significativamente menores. Os quatro gráficos de subsídios hipotéticos abaixo ilustram isso. Em segundo lugar, as empresas, por vezes, têm uma mistura de planos de opções, alguns dos quais podem ditar as subvenções a serem agendadas antecipadamente, caso em que a evidência global de backdating será escura. Em terceiro lugar, as empresas podem ter escondido quaisquer vestígios de atraso, não escolhendo o preço mais baixo absoluto para o período de look-back ou apenas backdating algumas das subvenções. Quarto, muitas das concessões (mesmo no nível do executivo e do diretor) nunca foram arquivadas com o SEC. Tanto os reguladores como a comunidade de investimento podem se contentar em estabelecer alguns precedentes com base em um conjunto limitado de casos de retroacção atrozes para enviar um sinal de que o comportamento retroativo e similar serão punidos severamente. Em qualquer caso, serão criados recursos para melhorar os requisitos de divulgação de subsídios de opções e aplicar os regulamentos existentes. A SEC, a mídia e a comunidade de investidores certamente descobrirão mais casos no futuro próximo. Para obter uma lista atualizada, clique aqui. Como a SEC divulga informações de suas investigações, também é provável que saibamos mais sobre como exatamente o backdating foi feito em várias empresas e que estava envolvido nesses esquemas. Nós também aprendemos sobre outras transações que foram backdated. Por exemplo, há evidências de que exercícios de opções nas quais as ações adquiridas são (i) não vendidas têm sido backdated a preços baixos para minimizar os impostos pessoais e (ii) vendidos à empresa têm sido backdated a preços elevados para maximizar os rendimentos de As vendas da ação. Os gráficos abaixo mostram retornos de ações em torno de exercícios de opções em que nenhuma ação adquirida é vendida, as ações são vendidas à empresa ou as ações são vendidas a terceiros. 2006, mentira de Erik, universidade de Iowa. (Para os perfis de mim, veja, por exemplo, o artigo do WSJ disponível aqui ou o artigo da AP disponível aqui. Também, uma cópia do meu testemunho escrito no Comitê Bancário do Senado dos EUA está disponível aqui.) Spotlight sobre opções de ações Backdating ações de execução relacionadas com as opções A Trident Microsystems, Inc. e seu ex-CEO e Ex-CAO, com o Backdating de Opções de Ações (SEC v. Trident Microsystems, Inc., Frank C. Lin e Peter Y. Jen, Litigation Release No. 21593. 16 de julho de 2010) Queixa O ex-oficial mundial da Monster concorda com injunções e põe mais de 209.000 em opções de retrocesso Caso (SEC v. Anthony Bonica, litígio Release n º 21542. 1 de junho de 2010) Jury encontra Silicon Valley CFO Liable In Fraudulent Plano de Backdating de Opção de Compra de Ações (SEC v. Carl W. Jasper, Litigation Release No. 21507. 26 de abril de 2010) Tribunal entra em julgamento final Resolução de ação contra Michael J. Byrd (SEC v Michael J. Byrd, Litigation Release No. 21412. Fe (SEC v. Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle, e David Dull, Litigation Release No (12 de janeiro de 2010) SEC não prosseguirá contra Broadcom Oficiais para Backdating Opções de ações com base em decisões e comentários do Tribunal Inc. 21409. 4 de fevereiro de 2010) Michael F. Shanahan, Sr. Ex Engineered Support Systems, Inc. Presidente e CEO, concorda em liquidar Encargos SEC em Opção Backdating Case Relief inclui Permanent Injunction, Officer-and-Director Bar e 750,000 Penalty (SEC v. Michael Shanahan, Sr. et al. Litigation Release No. 21362. 6 de janeiro de 2010) SEC arquiva processo contra Black Box Corporation. Ex-CEO e Ex-CFO para Violação de Opções de Compra de Ações (SEC v. Black Box Corporation, Frederick C. Young e Anna M. Baird, Litigation Release No. 21323. 4 de dezembro de 2009) Reclamação SEC cobra SafeNet, Inc. e Two (SEC v. SafeNet, Inc. e outros, Litigation Release No. 21290. 12 de novembro de 2009) Queixa O Hain Celestial Group, Inc. Acorda Encargos de Opções de Ações Backdating (SEC v A Hain Celestial Group, Inc. Litigância Release No. 21195. 3 de setembro de 2009) Reclamação SEC Encargos Take-Twos Ex-Conselheiro Geral e Ex-ControladorChief Accounting Officer Com Backdating Opção de Compra (SEC v. Kenneth Selterman e Patti Tay, Litigation Release No 21163. 3 de agosto de 2009) Reclamação A SEC instrui a Ulticom e a ex-executiva da Ulticom para obter opções fraudulentas de retrocesso e de gerenciamento de lucros (SEC v. Ulticom, Inc. SEC v. Lisa M. Roberts, Litigation Release No. 21091. 18 de junho de 2009 ) Ulticom Compl (SEC v. Comverse Technology, Inc. Litigância Release n º 21090. 18 de junho de 2009) Reclamação SEC cobra Monster Worldwide Inc. para Backdating de opções (SEC V. Monster Worldwide, Inc. Litigation Release No. 21042. 18 de maio de 2009) Reclamação Press Release SEC cobra construtores de casas Ex-executivo de recursos humanos com opções de ações Backdating (SEC v. Gary A. Ray, Litigation Release n ° 21039. 15 de maio , 2009) O Tribunal de Reclamações entra em julgamento final Ação de ações contra os réus Antonio Canova e Stephanie Jensen (SEC v. Gregory Reyes, et al. Litigation Release No. 20989. 6 de abril de 2009) A Take-Two paga uma penalidade civil de 3 milhões de dólares para liquidar os encargos de fraude no esquema de retrocessão de opções de ações (SEC v. Take-Two Interactive Software, Inc. ) Queixa Imprensa Sharlene Abrams, Ex-Diretor Financeiro da Mercury Interactive, LLC. Para ser permanentemente Enjoined e para pagar penalidades civis e Disgorgement para a opção conservada em estoque Backdating e outra conduta fraudulenta Abrams igualmente ser barrado de Servir como um oficial e um diretor de uma companhia pública (SEC v. Mercury Interactive, LLC anteriormente conhecida como Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith e Susan Skaer, Litigation Release N ° 20964. 20 de março de 2009) SEC acusa a Quest Software e três executivos de retro - J. Laskey e Kevin E. Brooks, Litigation Release No. 20950. 12 de março de 2009) Comunicado de Imprensa da Reclamação O Pediatrix Medical Group estabelece encargos de retrocessão de opções de ações (SEC v. Pediatrix Medical Group, Inc. Litigation Release No. 20927. March 5 de dezembro de 2009) Reclamação A SEC cobra a Research in Motion e quatro de seus executivos seniores com retrocesso de opções de ações (SEC v. Research in Motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie e Mihal Lazaridis, Litigation Release No. 20902. 17 de fevereiro de 2009) Reclamação Press Release SEC arquivou ações de execução contra UnitedHealth Group, Inc. e Ex-Advogado Geral em Opções de ações Backdating caso (SEC v. UnitedHealth, Inc. SEC v. David J. Lubben, A Blue Coat Systems eo antigo CFO estabelecem encargos de retrocessão de opções de ações (SEC v. IBlue Coat Systems, Inc. e Robert P. Verheecke, Litigation Release No. 20801. 12 de novembro de 2008) 2008) Reclamação O Tribunal de Imprensa entra em Instrução Permanente e Outros Alívio contra Carole Argo no Caso de Backdating de Opções de Ações (SafeNet, Inc.), Litigation Release No. 20752. 29 de setembro de 2008) Administradores Externos da Mercury Interactive Settle SEC Encargos de Backstage de Opção de Compra de Ações (SEC v. Igal Kohavi, Yair Shamir, e Giora Yaron, Litigation Release No. 20724. 17 de setembro de 2008) Queixa Divulgação SEC Anuncia 7,2 Milhões de Liquidação Com o ex-KB Home Presidente e CEO para Stock Option Ba (SEC v. Bruce E. Karatz, Litigation Release No. 20717. 15 de setembro de 2008) Press Release SEC cobra ex-executivos da Embarcadero Technologies, Inc. em Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Stephen R. Wong , SEC v. Raj P. Sabhlok e Michael C. Pattison, Litigation Release No. 20710. 9 de setembro de 2008) Wong Reclamação Sabhlok e Pattison Reclamação Press Release SEC liquida opções Backdating acusações com antigo Apple General Counsel Por 2,2 milhões (SEC v. Nancy R. Heinen, Litigation Release No. 20683. 14 de agosto de 2008) SEC arquiva processo contra HCC Insurance Holdings, Inc.. Ex-CEO do HCC e Ex-Conselheiro Geral da HCC para Violação de Opções de Compra de Ações (SEC v. HCC Insurance Holdings, Inc., Stephen L. Way e Christopher L. Martin, Litigation Release No. 20651. 22 de julho de 2008) E Três Ex-Funcionários em Opções Backdating Caso (SEC v. Sycamore Networks, Inc. Frances M. Jóias, Cheryl E. Kalinen, e Robin A. Friedman, Litigation Release n º 20638. 09 de julho de 2008) Queixa Press Release SEC se estabelece com Microtune, Inc. e Sues Ex-Funcionários de Microtune em Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Microtune, Inc. Douglas Bartek e Nancy Richardson, Litigation Release n º 20633. 1 de julho de 2008) Reclamação Press Release Analog Devices e seu CEO Settle Stock (SEC v. Analog Devices, Inc. e Jerald Fishman, Litigation Release No. 20604. 30 de maio de 2008) Reclamação Press Release SEC acusa a Brooks Automation, Inc. de violações no plano de retrocesso de opções de ações (SEC v. Brooks Automation , Inc. L (SEC v. Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle e David Dull, Litigation Release Não. Marvell Technology Group, Ltd. e Weili Dai, Litigation Release No. 20544. 8 de maio de 2008) Reclamação Press Release SEC Encargos Dois Ex-Executivos da Monster Worldwide, Inc. para Opções de Backdating (SEC v. James J. Treacy e Anthony Bonica, Litigation Release No. 20544. 30 de abril de 2008) Reclamação Press Release Broadcom pagará 12 milhões de penalidade para liquidar acusações por ações fraudulentas (SEC v. Broadcom Corp. Lançamento de Processo nº 20532. 22 de abril de 2008) A SEC cobra à Broadcoms o ex-vice-presidente de Recursos Humanos para revogação de opções de ações (SEC v. Nancy M. Tullos, Litigation Release No. 20476. 4 de março , 2008) Com (SEC v. Andrew J. McKelvey, Litigation Release n º 20435. 23 de janeiro de 2008) Queixa Press Release Antigo UnitedHealth Group CEOChairman estabelece opções de ações Backdating Caso de 468 milhões de liquidação é maior até à data em um caso Backdating Opções (SEC v. William W. McGuire, Litigation Release n º 20387. 06 de dezembro de 2007) Queixa Press Release SEC pede Maxim Integrated Products e Ex-Oficiais Sênior em Stock Option Backdating Scheme O ex-CEO concorda em pagar 800 mil (SEC v. Maxim Integrated Products, Inc. e John F. Gifford, SEC v. Carl W. Jasper, Litigation Release n ° 20381. 4 de dezembro de 2007) Máxima e Gifford queixa Jasper Reclamação A SEC cobra o ex-conselheiro geral da KLA-Tencor e da Juniper Networks por opções de ações fraudulentas. A Juniper liquida as acusações de fraude trazidas pela Comissão (SEC v. Lisa C. Berry, SEC v. Juniper Networks, In Comunicado de Imprensa SEC Encarrega o Executivo de Brocade Adicional para Função no Esquema de Backdating de Opções de Ações (SEC v. Michael J. Byrd, Litigation Release No. 20247. 17 de agosto de 2007) (SEC v. Carole D. Argo, Litigation Release No. 20221. 1 de agosto de 2007) Queixa SEC Arquivos Ação Contra Atualidade A SEC acusa a ex-presidente, COO e CFO da Safe-Net, Solução Integrada de Silício e seu Ex-CFO para Opções de Ações Inadequadas Backdating (SEC v. Integrated Silicon Solution, Inc. e Gary L. Fischer, Litigation Release No. 20219. 1 de agosto de 2007) Reclamação Press Release SEC Encargos Ex-Presidente e CEO da Brooks (SEC v. Robert J. Therrien, Litigation Release No. 20210. 26 de julho de 2007) Reclamação Press Release SEC cobra ex-CEO da KLA-Tencor com fraude por S impróprios Tock Options Backdating (SEC v. Kenneth L. Schroeder, SEC v. KLA-Tencor, Litigation Release No. 20207. 25 de julho de 2007) Reclamação da Schroeder Reclamação da KLA-Tencor Comunicado à Imprensa Veja também Litigation Release No. 20257. 28 de agosto de 2007 (Queixa de Berry) A SEC arquiva ações contra o ex-CEO e ex-membro do Conselho de Engineered Support Systems, Inc. Relativo ao Esquema de Backdating de Opções (SEC v. Michael F. Shanahan, Sr. et al. Litigância Release No. 20193. 12 de julho de 2007) Queixa Press Release Brocade para Pagar 7 Milhões de Penalidades para Liquidar Acusações por Opção de Compra de Ações Espontânea (SEC v. Brocade Communications Systems, Inc. Litigation Release No. 20177. 31 de maio de 2007) A SEC entra com a Mercury Interactive e solicita a ex-Mercury Officers a opção de compra de ações e outras condutas fraudulentas (SEC v. Mercury Interactive, LLC anteriormente conhecida como Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith e Susan Skaer. . 20176. May 31, 2007) Complaint Press Release SEC Charges Former Apple General Counsel for Illegal Stock Option Backdating (SEC v. Nancy R. Heinen and Fred D. Anderson, Litigation Release No. 20086. April 24, 2007) Complaint Press Release SEC Announces It Has Settled Its Enforcement Action Against Former General Counsel of Monster Worldwide, Inc. (SEC v. Myron F. Olesnyckyj), Litigation Release No. 20056. March 27, 2007) SEC Charges Forme r General Counsel of McAfee, Inc. for Fraudulently Re-Pricing Option Grants (SEC v. Kent H. Roberts, Litigation Release No. 20020. February 28, 2007) Complaint Press Release SEC Charges Former General Counsel of Monster Worldwide, Inc. for Role in Options Backdating Scheme (SEC v. Myron F. Olesnyckyj, Litigation Release No. 20004. February 15, 2007) Complaint Press Release SEC Settles Options Backdating Case Against Ryan Ashley Brant, Former Chief Executive Officer and Chairman of the Board of Take-Two Interactive Software, Inc. Relief Includes Injunction, Officer-and-Director Bar and Over 6 Million in Civil Penalties, Disgorgement, and Prejudgment Interest (SEC v. Ryan Ashley Brant: Litigation Release No. 20003. February 14, 2007) Complaint Press Release SEC Files Actions Against Former CFO and Former Controller of Engineered Support Systems, Inc. Relating to Options Backdating Scheme Former Controller Consents to Permanent Injunction, Officer-and-Director Bar, and Payment of 886,557 (SEC v. Steven J. Landmann SEC v. Gary C. Gerhardt Litigation Release No. 19990. February 6, 2007) Gerhardt Complaint Landmann Complaint Press Release SEC Settles Options Backdating Case Against William Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19964. January 10, 2007) Press Release David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. . Agrees to Settle SEC Charges in Options Backdating Case (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19878. October 24, 2006) Press Release SEC Charges Former Comverse Technology, Inc. CEO, CFO, and General Counsel in Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19796. August 9, 2006) Complaint Press Release SEC Charges Former Brocade CEO, Vice President, and CFO in Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Gregory Reyes, et al. Litigation Release No. 19768. July 20, 2006) Complaint Press Release Former General Counsel of Symbol Technologies, Inc. Consents to Permanent Injunctive Relief, Officer-and-Director Bar and Administrative Order Under Rule 102(E) (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Litigation Release No. 19585. March 2, 2006) Commission Order SEC Charges Symbol Technologies, Inc. and 11 Former Symbol Executives with Securities Fraud Symbol Agrees to P ay 37 Million Penalty (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Litigation Release No. 18734. June 3, 2004) Complaint Press Release SEC Charges Peregrine Systems, Inc. with Financial Fraud and Agrees to Partial Settlement (SEC v. Peregrine Systems, Inc. Litigation Release No. 18205. June 30, 2003) Complaint Litigation Release No. 18290. August 14, 2003 Commission Speeches and Testimony Related to Options Backdating Commission Staff Speeches, Testimony and Letters Related to Options Backdating Non-SEC Documents Related to Options Backdating Former CEO of KB Home Convicted of Federal Fraud Charges Related To Stock Option Backdating, In Which He Awarded Himself Millions Of Dollars In Compensation, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, April 21, 2010 Former Brocade CEO Convicted of Securities Fraud, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, March 26, 2010 Former President and Chief Operating Officer of Monster Worldwide, Inc. Sentenced in Manhattan Federal Co urt to Two Years in Prison for Backdating Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, September 2, 2009 Former President of Monster Worldwide, Inc. Found Guilty of Stock Option Backdating Fraud, Press Release United States Attorneys Office, Southern District of New York, May 12, 2009 Former CEO of KB Home Charged With Securities Fraud in Connection With Stock Option Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, March 5, 2009 Former Head of Human Resources at KB Home Agrees to Plead Guilty to Conspiracy to Obstruct Justice in Connection With Internal Investigation of Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, December 15, 2008 Broadcom Co-Founder Pleads Guilty to Making False Statement to the SEC in Backdating Investigation, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of C alifornia, June 23, 2008 Former Broadcom CEO Henry Nicholas and Former CFO Indicted in Massive Stock-Options Backdating Case, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, June 5, 2008 Former Chief Operating Officer and President of Monster Worldwide, Inc. Charged With Securities Fraud and Conspiracy in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, April 30, 2008 Former Mercury Interactive CFO Indicted in Stock Options Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, April 22, 2008 Criminal Indictment Brocade Vice-President, Stephanie Jensen, Sentenced to 4 Months in Prison and a 1.25 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, March 19, 2008 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Sentenced to 6 Months in Prison for Securities Fraud in Con nection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 28, 2008 Former Chief Executive Officer of Monster Worldwide, Inc. Charged With Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 23, 2008 Reyes, former CEO of Brocade Communications Systems . Sentenced to 21 Months Imprisonment and 15 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, January 16, 2008 Former Vice President for Human Resources of Brocade Communications Systems Convicted in Stock Options Trial, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, December 5, 2007 Former Broadcom Vice-President Agrees to Plead Guilty to Obstruction of Justice in Stock Backdating Probe, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, November 29, 2007 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, October 5, 2007 Former CEO of Brocade Communications Systems, Inc. Convicted of Securities Fraud for Backdating Option Grants, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern Dist rict of California, August 7, 2007 Former Chief Financial Officer of Safenet, Inc. Charged in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, July 25, 2007 Former Chief Executive Officer of Brooks Automation Charged With Backdating Exercise of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, District of Massachusetts, July 26, 2007 Criminal Indictment Former McAfee General Counsel Indicted for Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorney, Northern District of California, February 27, 2007 Criminal Indictment Former General Counsel of Monster Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney, Southern District of New York, February 15, 2007 DA Morgenthau Announced the Conviction by Guilty Plea of Founder and Former Chairman and Chief Executive Officer of Take-Two Interactive Softwa re, Inc. on Charges of Falsifying Take-Twos Records to Backdate Stock Option Grants, News Release of the New York County District Attorney, February 14, 2007 William F. Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charge, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York. November 2, 2006 David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charges, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, October 24, 2006 Jacob Kobi Alexander, Former CEO of Comverse Technology, Inc. Apprehended in the Republic of Namibia, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, September 27, 2006 Former Executives of Comverse Technology, Inc. Charged With Backdating Millions of Stock Options and Creating a Secret Stock Options Slush Fund, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, August 9, 2006 U. S. Attorneys Office and SEC Separately Charge Former Brocade CEO and Vice President In Stock Option Backdating Scheme, Press Release United States Attorneys Office, Northern District of California, July 20, 2006 Criminal Complaint Criminal Indictment Modified: 07192010
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